证券之星消息,2023年11月10日科威尔(688551)发布公告称公司于2023年11月8日接受机构调研,中信建投证券、人保资产、华夏基金参与。
具体内容如下:
问:请在氢能领域公司下游客户采购情况占比如何?
答:现阶段氢能处于实验室往产线过渡阶段,实验室需求占比更高一些,客户相对分散,公司暂时未对单一客户采购占比情况做具体统计。
问:公司大功率测试电源需求主要以研发端为主,随着下游行业越来越成熟,这部分业务未来增速是否会放缓?
答:公司大功率测试电源主要服务于光伏、储能、电动车辆等行业,目前研发端需求占比更大。大功率测试电源的需求增加通常来源于(1)下游客户新技术、新产品开发,新增实验室和研发设备;(2)下游客户产品迭代,配套测试设备需同步迭代;(3)行业发展趋于成熟,在市场经济下,竞争加剧会对下游客户成本管控提出更高的要求,无论是原材料的国产替代、性能的迭代升级还是技术架构优化等都会带来测试设备需求增加;(4)除企业客户外,下游客户还包括第三方检测机构及高校等。
除此之外,公司的发展战略是“一横多纵”,其中横向战略就是借助测试电源的通用性和延展性,拓展新的行业和领域,不断做加法,实现公司可持续发展。问:氢能领域制氢端订单占比大概多少?
答:从市场需求和订单情况来看,公司氢能领域用氢端和制氢端需求各占一半左右。在制氢端,目前 PEM电解槽测试设备的需求占比会高一些。
问:在功率半导体领域,公司目前的主要出货产品有哪些?
答:在功率半导体领域,公司在 IGBT封装测试产线的布局已具备雏形,但基于半导体行业的现状,公司目前出货还是以动静态测试机为主,交付客户的产品多以自动测试工作站的方式。
问:公司产线类产品有哪些?
答:从研发测试往产线测试延伸是公司一项重要的工作,目前公司三大业务板块均有相应产品布局。
在测试电源领域,主要围绕新能源汽车“三电”及关键零部件提供产线性能测试解决方案。在氢能领域,现阶段氢能行业处于实验室往产业化过渡阶段,规模量产还没有开始,客户采购的测试设备通常处于研发端与产线端混用阶段;但公司看好氢能行业未来的发展,提前布局了产线测试解决方案,如燃料电池电堆活化测试台,可以解决电堆活化测试时间长的问题,有助于提高电堆生产效率。在功率半导体领域,由于 IGBT良率要求很高,需要 100%测试,研发端和产线端测试要求是一样的,因此公司推出的动/静态测试系统既可用于研发测试也可用于产线测试。问:公司产品的使用周期大概多久?
答:一般而言,测试设备的使用 8-10年是没有问题的,我们称之为物理寿命;但对于下游客户来说,技术、产品自身的迭代升级或者降本增效等的需要,测试设备的更换周期会远远低于物理寿命。
科威尔(688551)主营业务:测试电源产品及装备的研制、开发、生产以及销售。
科威尔2023年三季报显示,公司主营收入3.55亿元,同比上升40.12%;归母净利润7533.45万元,同比上升66.46%;扣非净利润6700.61万元,同比上升125.09%;其中2023年第三季度,公司单季度主营收入1.35亿元,同比上升34.99%;单季度归母净利润2516.57万元,同比下降16.11%;单季度扣非净利润2223.46万元,同比下降20.99%;负债率25.74%,投资收益290.34万元,财务费用-1114.09万元,毛利率54.6%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级6家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为72.48。
以下是详细的盈利预测信息:
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入256.67万,融资余额增加;融券净流入0.0,融券余额增加。
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